Hora de invertir: cuáles son los rubros en la mira de los grandes fondos
Biotecnología, infraestructura y propiedades son algunos de los rubros en los que los principales fondos de inversión están poniendo la mira. Si bien entre los grandes grupos e internacionales todavía reina la incertidumbre si llegó o no el momento de invertir en el país, algunos sectores ya se perfilan como oportunidades de negocios atractivas más allá del riesgo argentino y aprovechando los precios de los activos locales. “Nosotros invertimos en private equity, es decir compramos barato para vender más caro. Por eso, el negocio es comprar ahora. No puedo esperar a cerrar una operación cuando todas las noticias ya están priceadas con el cambio de la economía”, se sinceró Martín Otero Monsegur, accionista de la empresa citrícola San Miguel y socio de Towerco Investments, uno de los fondos de inversión que está a la caza de oportunidades en el mercado local.
Otero Monsegur fue uno de los disertantes del evento RepensAR Summit, que se lleva a cabo en el Malba. En el encuentro, que reunió a buena parte de los grandes fondos de inversión que están invirtiendo en el país o que se encuentran a la búsqueda de proyectos, se destacó el potencial que ofrece el mercado argentino, en especial en algunos rubros puntuales.
Fusiones modelo 2024: entre la incertidumbre y el optimismo moderado
“Hay una oportunidad muy grande para el desarrollo de nuevas empresas de biotecnología. A nivel mundial hay una búsqueda cada vez mayor para digitalizar actividades que posibiliten un descenso de los costos de producción. Inicialmente, estos proyectos estuvieron muy enfocados en la industria farmacéutica pero hoy vemos la posibilidad de transformar el conocimiento científico en empresas productivas en proyectos forestales, agrícolas o ganaderos”, explicó Matías Peire, cofundador del fondo Gridx, que tiene entre sus primeros inversores a Miguel Galluccio, el expresidente de YPF y que en la actualidad opera su propia petrolera, Vista Oil & Gas.
Para Otero Monsegur, la infraestructura es otro de los rubros con capacidad para seducir a los capitales internacionales. “Vemos oportunidades en el desarrollo de la tecnología 5G y el despliegue de redes privadas, y también en todo lo que sea infraestructura logística, porque los cuellos que se vienen en este campo van a terminar generando oportunidades para los inversores extranjeros”, señaló el socio de Towerco.
Realidades paralelas
A la hora de analizar la relación entre las startups y los grandes fondos de inversión en la región, Hernán Kazah, cofundador y managing partner en Kaszek Ventures, destacó que la mayor parte del capital recibido por los emprendimientos proviene del exterior. “El mercado donde el negocio de los capital ventures está más desarrollado es Estados Unidos. El primer lugar en el que invierten es también Estados Unidos, y luego suelen enfocarse en Asia. Pero en tanto el fenómeno de la disrupción tecnológica se da a nivel global, empiezan a mirar otras regiones, incluida América Latina, y consideran destinar entre el 3 y el 7% del capital de riesgo. También hay fondos soberanos de Asia que se empezaron a sofisticar en el último tiempo y, con esta mentalidad de “capital permanente”, empezaron a copiar estrategias y a profesionalizar el equipo”, detalló.
Asimismo, el cofundador de Mercado Libre profundizó sobre el impacto del contexto país en los negocios y aclaró: “Las inversiones en tecnología no pueden divorciarse totalmente de la macro, pero están un poco más lejos de la coyuntura porque son sectores menos regulados, donde normalmente la innovación gana por encima de las trabas, y se animan a invertir por más que, como en la Argentina hasta hace poco, haya situaciones más difíciles para sectores más tradicionales”.
Por su parte, Alexander Busse, director general de NXTP Venture, destacó el rol del talento argentino en el desarrollo de la industria de software y tecnología. “La Argentina tiene que aportar a la tecnología que es una de sus ventajas competitivas, por el talento increíble que tiene el país. El mundo se está volviendo cada vez más tecnológico con lo cual el talento argentino va a ser cada vez más demandado”, explicó.
Sofía Gutiérrez, Compass Group Investments, destacó el potencial que exhibe el mercado del real estate. “Hay una incipiente mejora en la cantidad de operaciones de real estate, especialmente en el segmento de menos de US$200.000, motorizadas por la reaparición del crédito hipotecario. Además, seguimos viendo que hay grandes oportunidades en la compra de propiedades usadas y terrenos. Las propiedades usadas porque siguen estando en precios por debajo del costo de reposición. Y los terrenos, porque son los últimos en reaccionar a una reactivación. Los desarrolladores suelen tener stock y cuando se empieza a reactivar el mercado los primeros proyectos se concentran en los terrenos que ya tienen y recién en una segunda etapa salen a la búsqueda de nuevos”, explicó la especialista.
Alta visibilidad
La sensación predominante entre los fondos es que el recambio de Gobierno implica una nueva oportunidad para el país. “Este encuentro fundacional llega en el momento óptimo. Por un lado, nuestro país está adentrándose en un nuevo ciclo y paradigma político-económico. Y por otro, el mundo atraviesa profundos cambios geopolíticos que generan grandes oportunidades para el talento emprendedor, la potencia inversora y el capital intelectual argentino” sostiene Ramiro Juliá, CEO de Americas Capital Investments y uno de los fundadores del encuentro.
Los socios y ejecutivos de los grandes fondos igualmente son conscientes del reto que implica salir a convencer a los inversores internacionales que esta vez el cambio viene en serio. “La visita de Milei a Silicon Valley le dio una gran visibilidad al país entre los inversores y ahora hay que aprovechar esa oportunidad para pensar productos específicos que puedan atraer inversiones”, explicó Peire.
Biotecnología, infraestructura y propiedades son algunos de los rubros en los que los principales fondos de inversión están poniendo la mira. Si bien entre los grandes grupos e internacionales todavía reina la incertidumbre si llegó o no el momento de invertir en el país, algunos sectores ya se perfilan como oportunidades de negocios atractivas más allá del riesgo argentino y aprovechando los precios de los activos locales. “Nosotros invertimos en private equity, es decir compramos barato para vender más caro. Por eso, el negocio es comprar ahora. No puedo esperar a cerrar una operación cuando todas las noticias ya están priceadas con el cambio de la economía”, se sinceró Martín Otero Monsegur, accionista de la empresa citrícola San Miguel y socio de Towerco Investments, uno de los fondos de inversión que está a la caza de oportunidades en el mercado local.
Otero Monsegur fue uno de los disertantes del evento RepensAR Summit, que se lleva a cabo en el Malba. En el encuentro, que reunió a buena parte de los grandes fondos de inversión que están invirtiendo en el país o que se encuentran a la búsqueda de proyectos, se destacó el potencial que ofrece el mercado argentino, en especial en algunos rubros puntuales.
Fusiones modelo 2024: entre la incertidumbre y el optimismo moderado
“Hay una oportunidad muy grande para el desarrollo de nuevas empresas de biotecnología. A nivel mundial hay una búsqueda cada vez mayor para digitalizar actividades que posibiliten un descenso de los costos de producción. Inicialmente, estos proyectos estuvieron muy enfocados en la industria farmacéutica pero hoy vemos la posibilidad de transformar el conocimiento científico en empresas productivas en proyectos forestales, agrícolas o ganaderos”, explicó Matías Peire, cofundador del fondo Gridx, que tiene entre sus primeros inversores a Miguel Galluccio, el expresidente de YPF y que en la actualidad opera su propia petrolera, Vista Oil & Gas.
Para Otero Monsegur, la infraestructura es otro de los rubros con capacidad para seducir a los capitales internacionales. “Vemos oportunidades en el desarrollo de la tecnología 5G y el despliegue de redes privadas, y también en todo lo que sea infraestructura logística, porque los cuellos que se vienen en este campo van a terminar generando oportunidades para los inversores extranjeros”, señaló el socio de Towerco.
Realidades paralelas
A la hora de analizar la relación entre las startups y los grandes fondos de inversión en la región, Hernán Kazah, cofundador y managing partner en Kaszek Ventures, destacó que la mayor parte del capital recibido por los emprendimientos proviene del exterior. “El mercado donde el negocio de los capital ventures está más desarrollado es Estados Unidos. El primer lugar en el que invierten es también Estados Unidos, y luego suelen enfocarse en Asia. Pero en tanto el fenómeno de la disrupción tecnológica se da a nivel global, empiezan a mirar otras regiones, incluida América Latina, y consideran destinar entre el 3 y el 7% del capital de riesgo. También hay fondos soberanos de Asia que se empezaron a sofisticar en el último tiempo y, con esta mentalidad de “capital permanente”, empezaron a copiar estrategias y a profesionalizar el equipo”, detalló.
Asimismo, el cofundador de Mercado Libre profundizó sobre el impacto del contexto país en los negocios y aclaró: “Las inversiones en tecnología no pueden divorciarse totalmente de la macro, pero están un poco más lejos de la coyuntura porque son sectores menos regulados, donde normalmente la innovación gana por encima de las trabas, y se animan a invertir por más que, como en la Argentina hasta hace poco, haya situaciones más difíciles para sectores más tradicionales”.
Por su parte, Alexander Busse, director general de NXTP Venture, destacó el rol del talento argentino en el desarrollo de la industria de software y tecnología. “La Argentina tiene que aportar a la tecnología que es una de sus ventajas competitivas, por el talento increíble que tiene el país. El mundo se está volviendo cada vez más tecnológico con lo cual el talento argentino va a ser cada vez más demandado”, explicó.
Sofía Gutiérrez, Compass Group Investments, destacó el potencial que exhibe el mercado del real estate. “Hay una incipiente mejora en la cantidad de operaciones de real estate, especialmente en el segmento de menos de US$200.000, motorizadas por la reaparición del crédito hipotecario. Además, seguimos viendo que hay grandes oportunidades en la compra de propiedades usadas y terrenos. Las propiedades usadas porque siguen estando en precios por debajo del costo de reposición. Y los terrenos, porque son los últimos en reaccionar a una reactivación. Los desarrolladores suelen tener stock y cuando se empieza a reactivar el mercado los primeros proyectos se concentran en los terrenos que ya tienen y recién en una segunda etapa salen a la búsqueda de nuevos”, explicó la especialista.
Alta visibilidad
La sensación predominante entre los fondos es que el recambio de Gobierno implica una nueva oportunidad para el país. “Este encuentro fundacional llega en el momento óptimo. Por un lado, nuestro país está adentrándose en un nuevo ciclo y paradigma político-económico. Y por otro, el mundo atraviesa profundos cambios geopolíticos que generan grandes oportunidades para el talento emprendedor, la potencia inversora y el capital intelectual argentino” sostiene Ramiro Juliá, CEO de Americas Capital Investments y uno de los fundadores del encuentro.
Los socios y ejecutivos de los grandes fondos igualmente son conscientes del reto que implica salir a convencer a los inversores internacionales que esta vez el cambio viene en serio. “La visita de Milei a Silicon Valley le dio una gran visibilidad al país entre los inversores y ahora hay que aprovechar esa oportunidad para pensar productos específicos que puedan atraer inversiones”, explicó Peire.
Sectores como la biotecnología, real estate e infraestructura son los que despiertan más interés entre los grupos inversores LA NACION
